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Gerente de múltiplas contas de câmbio Z-X-N
Aceita operações, investimentos e transações globais de agências de contas de câmbio
Auxiliar os family offices na gestão autónoma de investimentos

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no quadro sobreposto da Diretiva mercados de instrumentos financeiros da UE (DMIF II) e das medidas de Intervenção sobre produtos da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos mercados (ESMA), os contratos cambiais alavancados são uniformemente classificados como "derivados OTC complexos", com o limite regulamentar ligado pelo "local de prestação de serviços" e não pela "nacionalidade do cliente"."

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Por outras palavras, enquanto uma empresa de investimento estiver registada no Espaço Económico Europeu (EEE) e optar por comercializar activamente para clientes estrangeiros, deve aplicar o mesmo conjunto de normas de protecção retalhista aos clientes globais: um limite máximo de alavancagem de 30:1 nos principais pares de moedas, zerar saldos negativos, proibição de bónus de depósito, divulgação de risco padrão e relatórios diários de posição, etc. Por conseguinte, os cidadãos chineses não são explicitamente excluídos, mas devem suportar os efeitos colaterais das regras, tal como outros clientes de países terceiros; o Reino Unido mantém medidas equivalentes após deixar o Reino Unido (ordem de intervenção do produto FCA), com diferenças substantivas limitadas.
Na prática, as instituições licenciadas pela UE geralmente adotam uma estratégia de isolamento suave de "sem marketing, sem rejeição, sem proteção" para os clientes da China continental, impulsionada por três fatores.
Em primeiro lugar, a Directiva relativa à luta contra o branqueamento de capitais (AMLD6) classifica os "não residentes" como uma categoria de alto risco, exigindo provas suplementares de endereço, identificação fiscal e o controlador final da fonte dos fundos. Os certificados de registo das famílias do continente, os extratos bancários e os documentos autenticados em cartório devem ser submetidos à Apostila de Haia ou à autenticação da Embaixada, o que torna os custos de verificação significativamente mais elevados do que para os clientes da UE. Em segundo lugar, as atuais regulamentações cambiais chinesas ainda não permitem a negociação de margem forex no varejo, levantando preocupações de que seus canais de publicidade, abertura de conta ou financiamento possam ser considerados "operando sem licença na China", potencialmente desencadeando conflitos regulatórios e ações coletivas entre os dois países. Em terceiro lugar, na sequência da redução da alavancagem da ESMA em 2018, as contas da UE tornaram-se menos atractivas para estratégias de alta frequência ou quantitativas. Os corretores transferiram seus orçamentos de marketing para entidades offshore, com o objetivo de manter a lucratividade com "maior alavancagem + menores custos de Conformidade", direcionando ativamente o tráfego do continente para subsidiárias em Chipre, Ilhas Cayman Ou Vanuatu.
Isso resultou em uma experiência de cliente em três níveis: primeiro, na fase de abertura da conta, algumas plataformas que aderem estritamente a uma estratégia de licença única bloqueiam diretamente o acesso da China continental no nível de PI ou removem a opção "China" do pop-up KYC. Em segundo lugar, na fase de comercialização, muitos grupos adotam um sistema duplo "UE-offshore", exibindo a regulamentação FCA/CySEC em seus sites oficiais, mas redirecionando para uma página de registro de licença VFSC ou FSC após clicar, ampliando instantaneamente a alavancagem para 200:1. Por último, na fase de resolução de litígios, se a entidade adjudicante real for um veículo offshore para fins especiais, mesmo que a marca seja partilhada com a empresa-mãe da UE, o fundo de Compensação do Investidor (ICF/FSCS) não a cobre. Em caso de falência, o cliente só pode participar em pedidos de falência offshore normais, aumentando significativamente o período de recuperação e os custos.
Riscos de Compliance também existir em paralelo com o financiamento caminho. A cota anual de compra de divisas para indivíduos chineses permanece no equivalente a US $ 50.000, e as "regras detalhadas para a implementação de negócios individuais de divisas" listam "negociação de Margem no exterior" como um uso proibido. Se os clientes injetar fundos em contas da união através da divisão compras de divisas, over-the-counter virtual de troca de moeda ou de metro bancos, banco nacional pode forçar o fechamento de câmbio durante o anti-lavagem de dinheiro exames e relatório para a Administração Estatal de Câmbio, com penalidade administrativa registros simultaneamente incluídos no banco central de crédito do sistema. Por outro lado, se os fundos forem transferidos para contas de investimento da UE através de sucursais em Hong Kong ou Macau com o mesmo nome, o limite de quota pode ser contornado, mas é necessária a prova de que os fundos foram tributados no estrangeiro; caso contrário, existe o risco de dupla tributação em ambos os locais e de tributação complementar após o intercâmbio de informações sobre o CRS.
As estratégias de Conformidade viáveis são reduzidas a duas vias estreitas:" mudança de identidade "ou" assinatura direta com a empresa-mãe."O primeiro concede residência de longa duração na UE ou no Reino Unido, tornando-o um residente fiscal local e permitindo o acesso direto à arbitragem FOS e à proteção contra falências FSCS 850,000. Este último envolve tornar-se um grande grupo detentor de uma licença principal da UE e de uma licença offshore, assinar proativamente acordos com a FCA ou a CySEC, renunciar à alta alavancagem, garantir que os fundos sejam segregados em bancos de Custódia designados em Londres ou Nicósia, e baixar e reter regularmente relatórios de posição oficial. Além disso, qualquer tentativa de contornar as restrições de marketing utilizando "participações nominadas", "empresas de fachada" ou "contas de familiares offshore" pode ser considerada "evasão maliciosa de regras obrigatórias" durante a resolução de litígios, levando à invalidação do contrato e a fundos irrecuperáveis. Embora os regulamentos DA UE não" proíbam " os cidadãos chineses, as repercussões de conformidade em várias camadas reduziram significativamente os canais reais para o comércio de margem forex a retalho. Com restrições de alavancagem, compensação, saída de capital e relatórios fiscais em vigor, as opções restantes estão altamente concentradas entre indivíduos de alto patrimônio líquido ou aqueles com um forte compromisso com o cumprimento. Os investidores comuns, sem uma cadeia completa de elementos de prova, enfrentam desvantagens significativas no sucesso da abertura de contas e na subsequente protecção dos direitos.

em cenários de negociação bidireccional no investimento cambial, os corretores de forex regulados pela Agência Japonesa de Serviços Financeiros (JFSA) devem aderir estritamente aos regulamentos financeiros nacionais japoneses ao realizar negócios. Um dos principais requisitos regulamentares é, em princípio, a proibição de residentes não japoneses (incluindo cidadãos chineses) abrirem contas de negociação de margem cambial.

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Esta restrição não depende do facto de o estrangeiro possuir um estatuto de residência no Japão ou um comprovativo de residência. A principal intenção das autoridades reguladoras na emissão do presente regulamento é proteger eficazmente os direitos e interesses legítimos dos investidores e manter o funcionamento estável e a ordem financeira do mercado cambial Japonês, restringindo a participação de não residentes nas operações cambiais de retalho nacionais.
De uma perspectiva específica de aplicação da regulamentação, a JFSA definiu claramente linhas vermelhas regulamentares, exigindo que todos os corretores de forex licenciados forneçam serviços de negociação de margem forex apenas a residentes japoneses. O processo de abertura da conta deve verificar rigorosamente a identidade japonesa do requerente e o comprovativo de residência. Os documentos válidos comuns incluem prova de endereço Japonês, cartão de residência ou certificado de registro de residente. Os documentos no estrangeiro apresentados por residentes não japoneses (como cartões de identificação chineses ou passaportes comuns) não podem satisfazer os requisitos de conformidade do corretor para a abertura de conta, e tais pedidos são geralmente rejeitados de imediato. É importante esclarecer que esta restrição não abrange todos os tipos de transacções relacionadas com o forex; o seu âmbito centra-se principalmente nas contas de negociação de margem forex. Se a procura do investidor for para Operações Cambiais normais (tais como Operações Cambiais realizadas num balcão bancário), alguns bancos japoneses podem permitir que não residentes se apliquem. No entanto, essas transacções também devem cumprir rigorosamente os regulamentos de gestão de abertura de contas do banco japonês e os regulamentos de combate ao branqueamento de capitais (KYC), e o processo de transacção não deve envolver qualquer forma de alavancagem, que é fundamentalmente diferente da negociação de margem forex.
Para os cidadãos chineses, tentar contornar as restrições regulamentares acima mencionadas através da abertura de contas através de canais informais irá expô-los a múltiplos riscos de Conformidade transfronteiriça. Por exemplo, a utilização de informações de identidade de residentes japoneses ou a confiança de agentes offshore na abertura de contas pode não só fazer com que os corretores se recusem a abrir contas devido a informações de identidade Falsificadas, mas mesmo que a conta seja aberta com sucesso, os controlos regulamentares subsequentes podem revelar e encerrar a conta. Mais seriamente, tais operações podem simultaneamente violar os regulamentos chineses de gestão cambial (incluindo quotas anuais de compra de divisas pessoais e requisitos de gestão do fluxo de capitais transfronteiras) e os regulamentos financeiros japoneses, resultando potencialmente em fundos congelados, sanções administrativas por parte das autoridades reguladoras de ambos os países e até mesmo repercussões legais.
Para os cidadãos chineses com necessidade de negociar Ienes Japoneses ou produtos cambiais, uma alternativa compatível é escolher corretores que aceitem aberturas de contas de cidadãos chineses e possuam qualificações regulatórias reconhecidas internacionalmente, como plataformas reguladas por grandes órgãos reguladores internacionais, como a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) e a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC). Ao escolherem essas plataformas, os investidores devem concentrar-se na verificação das qualificações de Conformidade da instituição e dos documentos de autorização de serviços transfronteiriços para garantir a legalidade e a segurança da plataforma de negociação. Simultaneamente, devem cumprir rigorosamente os regulamentos de gestão cambial relevantes e as normas de comportamento de investimento na China durante todo o processo, evitando quaisquer operações ilegais.
Do ponto de vista da operação de Conformidade, os investidores devem primeiro priorizar os corretores internacionais que aceitam explicitamente a abertura de contas de investidores da China continental e possuem licenças regulatórias cambiais em vários países. Devem concluir o processo formal de verificação de identidade contra o branqueamento de capitais (KYC) através dos canais oficiais da plataforma para evitar proativamente a proibição da abertura de contas de não residentes por corretores japoneses, reduzindo os riscos de Conformidade desde o início. Em segundo lugar, os investidores devem estabelecer firmemente uma mentalidade comercial compatível, aderir estritamente a todos os requisitos da Gestão cambial da China e realizar transferências de fundos transfronteiriças através de instituições financeiras legítimas, como bancos. Eles devem evitar resolutamente quaisquer operações ilegais, como" abertura de conta cinza "ou" abertura de conta em nome de terceiros", que contornem os regulamentos, protegendo efetivamente sua própria segurança de capital e direitos legítimos e reduzindo efetivamente os riscos legais e potenciais perdas financeiras.

A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) não impôs quaisquer cláusulas proibitivas aos cidadãos chineses a nível jurídico. No entanto, no âmbito de uma regulamentação prudencial e baseada em Conduta paralela, os corretores licenciados são obrigados a realizar uma verificação de Conformidade tripla da "residência-fonte de fundos—adequação do investimento" dos clientes."

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Para os titulares de passaportes chineses que residem na China continental, a cadeia de verificação toca frequentemente nas regras de controlo cambial da China, levando as instituições a restringir geralmente a abertura de contas após ponderar custos e riscos. Este fenómeno não se deve à discriminação da nacionalidade, mas sim ao resultado dos efeitos combinados da incerteza da conformidade transfronteiriça e da repercussão das responsabilidades em matéria de luta contra o branqueamento de capitais.
A lógica regulatória do MAS está centrada na " classificação de risco + correspondência de Conduta."De acordo com a Portaria de títulos e futuros (ofertas de investimento) (categorias de investidores) de 2019, os corretores que classificam os clientes como "clientes de retalho" devem cumprir obrigações como avaliações de Adequação, limites de alavancagem, proteção de saldo negativo e Arbitragem de litígios. Os clientes classificados como "investidores acreditados" ou "clientes profissionais" estão isentos de algumas restrições, mas devem manter provas suficientes de riqueza e experiência. Para os não residentes, a portaria não impõe limiares adicionais; no entanto, a Portaria de combate ao Branqueamento de Capitais e ao financiamento do combate ao terrorismo 2020 exige que as instituições identifiquem o "beneficiário beneficiário" e o "controlador final da fonte de fundos" para os seus clientes. Quando os clientes residem na China continental, as instituições devem considerar simultaneamente as disposições das "medidas para a administração de divisas individuais" da China em relação às quotas anuais de compra de divisas, à autenticidade da utilização dos fundos e à proibição de investimento em valores mobiliários no estrangeiro. Se não for possível obter uma carta de confirmação de conformidade das autoridades reguladoras do continente, surge uma lacuna regulamentar em que "conheça o seu cliente" não pode ser cumprida, levando as instituições a recusar a abertura de contas para evitar a responsabilidade subsequente.
Na prática, o MAS-licenciado plataformas, geralmente, requerem "local de residência" como um pré-requisito. Os cidadãos chineses titulares do Estatuto Employment Pass (EP), Student Pass (STP) ou Permanent Resident (PR) podem abrir uma conta normalmente com comprovativo de endereço local, autorização de residência e extratos bancários. Os candidatos com apenas um continente cartão de IDENTIFICAÇÃO e um de curto prazo, o visto de turista deve fornecer uma prova adicional do patrimônio líquido de, no mínimo, US$200.000, do pagamento do imposto de registros, e um parecer jurídico sobre a origem dos fundos. Algumas instituições também exigem verificação e confirmação por Vídeo por um advogado licenciado em Singapura. Para os residentes do continente que não conseguem cumprir os limiares de ativos acima referidos, as plataformas tradicionais rejeitaram automaticamente os pedidos de abertura de conta, definindo a "China continental" como um código de região de alto risco nos seus sistemas. Algumas instituições permitem que os clientes sejam encaminhados para suas entidades licenciadas pela FCA ou Bermuda BMA do Reino Unido, mas a lei aplicável, a custódia de fundos e o escopo da compensação do investidor são todos transferidos, e o MAS não fornece mais proteção para resolução de disputas ou fundo de Compensação do Investidor (SDIC).
No que diz respeito às transferências de fundos, mesmo que um cliente abra com êxito uma conta, as remessas transfronteiriças continuam a ser sujeitas a supervisão paralela na China e em Singapura. Singapura aceita um único influxos superior a S de$200.000, mas os bancos são obrigados a preencher um Balanço de Pagamentos de Retorno (BOP de Retorno) e reter a documentação da origem dos fundos. A China mantém uma cota anual de compra de divisas de US $ 50.000 por pessoa, que não pode ser rotulada como "investimento em valores mobiliários" ou "negociação de margem"."Se os clientes injetarem fundos por meio de compras divididas em moeda estrangeira, bancos clandestinos ou trocas de Criptomoedas de balcão, isso pode desencadear penalidades nos termos do artigo 39 dos Regulamentos de controle de câmbio da China e da Lei de Serviços de Pagamento de Cingapura de 2019 para transferências ilegais de fundos, levando ao congelamento de contas e liquidação forçada.
A tributação e o intercâmbio de informações também devem ser considerados. Desde 2018, Singapura implementou o Common Reporting Standard (CRS), trocando automaticamente informações de contas de não residentes com as autoridades fiscais Chinesas. Se os clientes não declararem renda no exterior na China, enfrentarão impostos atrasados, taxas de atraso de pagamento e uma penalidade retroativa de cinco anos. Simultaneamente, o MAS exige que as instituições licenciadas realizem análises anuais do estatuto de" investidor acreditado". Se os ativos de um cliente encolherem ou não atingirem os limiares profissionais, serão rebaixados para um "cliente de retalho", resultando numa alavancagem mais baixa e numa liquidação potencialmente forçada.
Os únicos caminhos de Conformidade viáveis são" conversão de status "ou" certificação de alto patrimônio líquido": primeiro, obter residência de longa duração em Cingapura e abrir uma conta como residente fiscal local, com fundos e transações sujeitos a supervisão total do MAS. Em segundo lugar, a certificação completa de ativos líquidos de pelo menos US$1 milhão na China continental, conectando-se com instituições licenciadas em Cingapura por meio de canais selecionados de private banking para receber serviços personalizados de alavancagem e Custódia. Se essas condições não puderem ser cumpridas, a mudança para uma plataforma licenciada SFC Tipo 3 de Hong Kong oferece maior certeza, pois possui diretrizes claras para políticas de abertura de contas, segregação de fundos e mecanismos de compensação de investidores para clientes do continente. Além disso, a legislação aplicável e a competência em matéria de resolução de litígios são ambas abrangidas pelo sistema de direito comum, o que resulta em custos de execução transfronteiriços relativamente mais baixos.
No geral, o MAS não excluiu os cidadãos chineses a nível regulamentar, mas o rótulo "não residente + residente permanente do continente" desencadeia uma série de incertezas de conformidade e responsabilidades contra o branqueamento de capitais, fazendo com que as instituições licenciadas imponham limitações autoimpostas às suas operações comerciais. Para os investidores do continente, a janela prática para abrir uma conta através da plataforma MAS está essencialmente fechada nesta fase se não tiverem um visto de Singapura de longo prazo ou uma certificação de elevado património líquido. Mesmo que uma conta seja aberta com sucesso, eles ainda precisam atender aos requisitos para fluxos de fundos entre a China e Cingapura, declarações fiscais e revisões anuais da Classificação dos investidores. O incumprimento em qualquer destas áreas pode resultar no congelamento de contas ou na liquidação forçada.

A Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA) emprega um modelo de duplo pico de "regulação de Conduta + regulação prudencial" no sector dos contratos cambiais alavancados. O objectivo regulamentar são as empresas de investimento que prestam serviços a clientes retalhistas do Reino Unido ou a clientes retalhistas do Reino Unido, e não a nacionalidade dos clientes.

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Portanto, os cidadãos chineses não estão incluídos em nenhuma lista proibida, nem há controles especiais de cotas; eles podem participar do comércio dentro do quadro autorizado da FCA como não residentes. As restrições reais residem no local de negócios da corretora, na classificação de clientes e nos controles paralelos sobre os fluxos de capital transfronteiriços na China.
A lógica de entrada da FCA para não residentes pode ser resumida como " contas abertas, compensação diferenciada."Sob a conta de capital, o Reino Unido não tem controles cambiais; não há limites para a quantidade de RMB ou moeda estrangeira que os não residentes podem enviar para dentro ou para fora. Eles só precisam cumprir as obrigações de relatar grandes transações e reter a prova da fonte dos fundos, conforme estipulado nos regulamentos de combate à Lavagem de dinheiro de 2017.
No entanto, para reduzir a complexidade operacional, os corretores geralmente lidam com negócios não residentes no Reino Unido por meio de um modelo de "filial localizada": enquanto as marcas que os clientes veem no Reino Unido são cobertas pela empresa-mãe da FCA, as contrapartes contratuais reais são frequentemente empresas irmãs reguladas pela Comissão de Valores Mobiliários de Chipre (CySEC) ou pela Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC), portanto, inelegíveis para a proteção contra falência de 50.000 no âmbito do UK Financial Services Compensation Scheme (FSCS). Uma vez que a plataforma é liquidada, os não residentes devem iniciar pedidos de falência no estrangeiro de acordo com a lei aplicável dos contratos, incorrendo em custos significativamente mais elevados do que para os clientes do Reino Unido.
No que diz respeito ao licenciamento do lado do serviço, qualquer instituição que comercialize ativamente ou aceite ordens de retalho do Reino Unido deve possuir uma licença de "empresa de investimento" autorizada ao abrigo da Lei de Serviços Financeiros e mercados de 2000 e em conformidade com as normas da Diretiva II dos mercados de instrumentos financeiros da UE (MiFID II). Eles também devem cumprir obrigações contínuas, como segregação de fundos de clientes (regra CASS), proteção de saldo negativo, divulgação de documentos de informações-chave (KID) e arbitragem obrigatória pelo Financial Ombudsman Service (FOS). Operar sem Licença constitui uma ofensa criminal. A FCA atualiza semanalmente a sua lista de "empresas clones" e entidades não licenciadas, mas não tem poder de Aplicação extraterritorial sobre os investidores na China. Se os investidores optarem por celebrar contratos com entidades não licenciadas, eles não serão protegidos pela lei do Reino Unido nem protegidos por recursos internos devido a violações dos regulamentos de controle cambial da China.
Em relação à alavancagem e aos produtos, a FCA promulgou permanentemente a "ordem de restrição de derivados de retalho" em 2021, estipulando que os rácios de margem para os principais pares de moedas não devem ser inferiores a 3,33% (aproximadamente 30:1), e para os pares de moedas não principais, índices e Ouro, o rácio de margem não deve ser inferior a 5% (20:1). Os contratos relacionados com ativos digitais estão completamente proibidos de serem oferecidos a clientes de retalho. Este limite máximo de alavancagem aplica-se a todos os clientes retalhistas, independentemente da nacionalidade. Os investidores que pretendam obter uma alavancagem mais elevada devem passar por uma avaliação de" cliente profissional eletivo "(EPCI), cumprindo três limiares:" activos financeiros + 500.000 + experiência com grandes posições + testes de risco " e assinando uma declaração estatutária que dispensa algumas proteções regulamentares.
A regulamentação na China constitui uma restrição paralela. As "medidas para a administração de divisas individuais" e as suas regras de execução mantêm a quota anual de compra de divisas de USD 50.000 por pessoa e proíbem explicitamente a sua utilização para compras de imóveis no estrangeiro, investimento em Valores Mobiliários, seguro de vida e negociação de margem. Qualquer ato de injetar fundos em uma plataforma autorizada pela FCA por meio de compras divididas de câmbio, bancos clandestinos ou câmbio de moeda virtual de balcão constitui uma violação administrativa nos termos do artigo 39 do "regulamento de Administração de câmbio"."As autoridades de gestão cambial podem aplicar multas e incluir a violação no sistema de crédito do Banco Central. Se uma plataforma opera na China sem a aprovação da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China ou da Administração Estatal de divisas, constitui negociação ilegal de futuros ou operações comerciais ilegais. A relação contratual entre o cliente e a plataforma será considerada inválida ao abrigo da lei chinesa, o que torna extremamente difícil procurar reparação.
No que diz respeito à tributação, o Reino Unido adopta o "princípio da fonte" para as mais-valias não residentes. As operações contratuais de câmbio puro, a menos que constituam "negócios através de um estabelecimento estável no Reino Unido", geralmente não geram obrigações de imposto de renda no Reino Unido. No entanto, desde 2017, o Reino Unido implementou o Common Reporting Standard (CRS), trocando automaticamente informações da conta do cliente com as autoridades fiscais Chinesas. Os investidores devem auto-relatar seus rendimentos no exterior na China; caso contrário, eles enfrentam impostos atrasados, taxas de atraso de pagamento e uma penalidade retroativa de cinco anos.
Em resumo, o quadro regulamentar da FCA não discrimina os cidadãos chineses com base na nacionalidade, nem estabelece quotas de entrada. No entanto, esta" abertura " só existe ao nível do direito do Reino Unido. Os investidores ainda precisam superar três obstáculos simultaneamente:" compensação limitada por agências locais"," conformidade com os fluxos de capital de saída da China "e" autenticidade das licenças de plataforma."Um caminho de Conformidade viável é priorizar corretores com licenças diretas da FCA, cujos fundos de clientes são mantidos de forma independente em bancos do Reino Unido e cujos contratos são explicitamente regidos pela lei inglesa. Do lado do financiamento, limitar estritamente as compras de divisas a um limite anual de US $ 50.000 por pessoa, declarar verdadeiramente o objetivo como "investimento no exterior" e declarar proativamente as receitas de transações no exterior às autoridades fiscais Chinesas. Só completando um ciclo fechado no cruzamento dos requisitos regulamentares dos dois países pode jurídica e financeira, os riscos de segurança ser reduzida.

De acordo com o quadro regulamentar twin peaks, constituído conjuntamente pelo Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) e pela Financial Markets Authority (FMA), a negociação cambial alavancada é classificada como "derivados de retalho de balcão"."A lógica regulatória está centrada na" neutralidade comportamental e na correspondência de riscos", e não são estabelecidas cláusulas proibitivas em relação à nacionalidade do investidor.

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Os cidadãos chineses podem aceder directamente ao sistema comercial das instituições licenciadas na Nova Zelândia como não residentes. As entradas e saídas de Capital, as operações cambiais e as posições detidas não estão sujeitas a restrições específicas de quotas; apenas têm de cumprir as estatísticas internacionais da balança de pagamentos e as obrigações de comunicação de informações contra o branqueamento de capitais. Esta posição aberta decorre da Total convertibilidade da conta de capital da Nova Zelândia, e a Lei de Conduta dos mercados financeiros de 2003 inclui explicitamente "não residentes" e "residentes" na categoria de "clientes de retalho", eliminando barreiras discriminatórias em princípio.
No entanto, os fluxos de capitais livres não equivalem a canais de comércio livre. A Autoridade dos mercados financeiros (FMA) exige que qualquer entidade que ofereça contratos cambiais garantidos por Margem a clientes de retalho detenha uma licença de "emitente de derivados" e se registe no sistema de prestadores de Serviços Financeiros (FSP). Devem também cumprir um conjunto abrangente de obrigações em curso, incluindo a segregação dos fundos dos clientes, a marcação diária de mercado, a proteção do saldo negativo, a divulgação de informações essenciais e a arbitragem independente de litígios. Entidades não licenciadas que oferecem ofertas comerciais a residentes da Nova Zelândia (incluindo cidadãos chineses titulares de vistos de estudante ou de trabalho) estão a cometer um crime. Embora a FMA não tenha jurisdição territorial sobre não residentes fora da Nova Zelândia, pode iniciar um processo de congelamento transfronteiriço ao abrigo da Lei do Produto do Crime de 2006 em caso de litígio, deixando os investidores com incerteza quanto à preservação de ativos.
Os limites de alavancagem e a hierarquização dos produtos aplicam-se a todos os clientes retalhistas. Os rácios de margem para os principais pares de moedas não devem ser inferiores a 3,33% (aproximadamente 30:1), para os pares de moedas menores, ouro e índices de ações principais, não devem ser inferiores a 5% (20:1) e para os pares de criptomoedas, não devem ser inferiores a 10% (10:1). As opções binárias, os warrants e outros derivados com uma estrutura de lucros/perdas "Tudo ou nada" estão estritamente proibidos de serem oferecidos a clientes de retalho. O RBNZ, através do seu sistema de estatísticas da dívida externa autorizado pela Lei do banco de reserva de 1989, exige relatórios imediatos (Bop return) para recebimentos e pagamentos transfronteiriços que excedam o equivalente a US$50.000. No entanto, o relatório em si não constitui aprovação; trata-se apenas de um processo de recolha de dados macroprudencial. Ao transportar dinheiro ou instrumentos ao portador de S $ 10.000 ou mais para dentro ou fora do país, deve ser apresentado à alfândega um formulário de declaração de dinheiro transfronteiriço. A não declaração constitui uma violação, punível com o confisco do valor total e uma multa de até S$20.000.
Para os investidores chineses, a abertura legal da Nova Zelândia não anula automaticamente as restrições regulamentares internas. De acordo com os "regulamentos sobre o controlo cambial da República Popular da China" e as "medidas para a administração de divisas individuais", a quota anual de compra de divisas para indivíduos nacionais continua a ser o equivalente a 50.000 dólares americanos e não pode ser utilizada para comprar títulos, derivados ou apólices de seguro de vida no âmbito de projectos de capital no estrangeiro. O financiamento de contas cambiais no exterior através de compras de divisas divididas, bancos clandestinos ou negociação de moeda virtual de balcão é uma violação administrativa, e as autoridades de gestão cambial podem impor multas e incluir a violação nos registos de crédito, de acordo com o artigo 39 do Regulamento. Se a contraparte não possuir uma licença FMA, não está protegida pela lei chinesa nem podem ser iniciados procedimentos legais de resolução de litígios na Nova Zelândia. Em caso de fundos irrecuperáveis ou manipulação de preços, os investidores só podem recorrer a litígios offshore, cujo custo é muito superior ao caminho percorrido pelas instituições licenciadas.
Do ponto de vista fiscal, a Nova Zelândia aplica o princípio da "fonte" às mais-valias não residentes. Ganhos de negociação cambial puros, se não constituírem "realização de negócios na Nova Zelândia", geralmente não estão sujeitos ao imposto de renda. No entanto, se considerados "negócios de negociação de derivados", estão sujeitos a uma taxa fixa de imposto sobre as sociedades de 28% ou a uma taxa progressiva de imposto sobre o rendimento das pessoas singulares, e estão sujeitos à Lei de Conformidade Fiscal de contas estrangeiras (FATCA) e ao intercâmbio de informações do Common Reporting Standard (CRS), com os dados da transação transmitidos automaticamente às autoridades fiscais Chinesas. Os investidores devem cumprir as obrigações de comunicação de informações em ambos os países para evitar a dupla tributação e sanções subsequentes.
Em resumo, o quadro regulamentar da Nova Zelândia não impõe cláusulas proibitivas ou discriminatórias à participação dos cidadãos chineses no comércio de divisas. O grau de abertura depende do facto de o prestador de serviços possuir uma licença FMA de "emitente de derivados" e de o investidor cumprir os requisitos regulamentares de fluxo de capital transfronteiriço da China. A escolha de instituições licenciadas, o cumprimento rigoroso do limite de compra de divisas de $50.000, a manutenção de registos completos das fontes e transações de fundos e o preenchimento imediato de declarações fiscais bidirecionais são os únicos caminhos sustentáveis para reduzir a conformidade e os riscos financeiros no contexto jurídico actual.

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Mr. Z-X-N

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